Inversores se adhieren a la última jornada de la OPA sobre Ercros

El plazo para aceptar la oferta pública de adquisición (OPA) del grupo químico portugués Bondalti sobre Ercros concluye este viernes, marcando un hito crucial en el sector químico. La propuesta, que ha generado expectativas y reacciones mixtas entre los accionistas, se enfrenta ahora a su etapa decisiva. En los últimos días, varios inversores destacados han decidido unirse a la oferta, destacándose entre ellos el primer accionista de Ercros, Víctor Manuel Rodríguez, quien posee un 6,28% del capital.

Adhesión de Inversores Clave

Rodríguez no es el único en respaldar la oferta. El fondo de inversión francés Oddo BHF, con un 4,9% de participación, también se ha sumado a la propuesta de Bondalti. Otros accionistas que han manifestado su apoyo incluyen a los fondos Yosemite y Mainberg, con participaciones del 1% cada uno. Mientras tanto, Dimensional Fund ha decidido dividir sus acciones, aceptando la oferta con la mitad de su participación del 4,85%, según la notificación enviada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

“La OPA sobre Ercros busca crear un campeón europeo en el sector químico”, declaró João de Mello, presidente de Bondalti.

Resistencia de Algunos Accionistas

A pesar del creciente apoyo, no todos los accionistas están dispuestos a vender. Joan Casas Galofré, consejero de Ercros, junto a su familia, que en conjunto poseen cerca del 10% de los títulos, han decidido no participar en la oferta. En total, alrededor de 150 accionistas concentran el 27% del capital de la empresa, lo que añade un elemento de incertidumbre respecto al resultado final.

Detalles de la Oferta

La oferta de Bondalti, presentada a la CNMV el 5 de marzo de 2024, inicialmente propuso un precio de 3,6 euros por acción, ajustado posteriormente a 3,505 euros para reflejar los dividendos distribuidos. Esta cifra representa una prima cercana al 40% sobre la cotización previa al anuncio, y podría suponer un desembolso máximo de aproximadamente 320 millones de euros para Bondalti. Aunque el resultado definitivo de la OPA se espera conocer antes del 24 de marzo, podrían surgir datos provisionales en los próximos días.

Objetivos Estratégicos de Bondalti

João de Mello ha expresado su confianza en alcanzar el nivel de aceptación necesario para que la operación prospere, situándolo en más del 50% para asegurar el control. La fusión de Bondalti y Ercros podría generar entre 10 y 12 millones de euros en ahorros anuales debido a las sinergias, especialmente a partir del quinto año tras la integración. Además, Bondalti tiene la intención de retirar a Ercros de la cotización bursátil, consolidando así su posición en el sector químico europeo.

Expectativas y Repercusiones Futuras

El desenlace de esta operación podría transformar significativamente el panorama del sector químico en Europa. La capacidad de Bondalti para integrar Ercros y lograr los objetivos financieros y estratégicos planteados será clave para medir el éxito de la OPA, similar a la reciente venta de BlackRock del 11,4% en Naturgy. La atención está ahora puesta en los próximos pasos y en cómo los accionistas restantes decidirán actuar en el último día del período de aceptación.