BlackRock, reconocido como el mayor fondo de inversión a nivel mundial, ha tomado la decisión de desprenderse de su participación en la compañía energética Naturgy. Este paquete representa un 11,4% del capital social de la empresa y está valorado en 2.957 millones de euros. La gestión de esta colocación ha sido encomendada a los bancos estadounidenses JP Morgan y Goldman Sachs, según ha comunicado la entidad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La operación, que se ejecutará mediante una colocación acelerada, permitirá a BlackRock vender su participación de manera rápida y eficiente. Esta estrategia, conocida como ‘accelerated bookbuilt offering’, está diseñada para atraer a inversores cualificados y no representa una oferta pública de valores, tal como se detalla en el documento informativo presentado.
Detalles de la operación
El proceso de venta se iniciará de inmediato tras la difusión de la información privilegiada y se llevará a cabo bajo un contrato de colocación que estipula las condiciones habituales en estas transacciones. Una vez concluido el procedimiento, JP Morgan y Goldman Sachs comunicarán al mercado los términos definitivos, incluido el precio de venta de las acciones.
El 11 de diciembre pasado, BlackRock ya había vendido un 7,1% de Naturgy a un precio de 24,75 euros por acción, lo que representó un descuento del 5,4% respecto al precio de cierre previo. CriteriaCaixa, el brazo inversor de la Fundación La Caixa, aprovechó esta situación para incrementar su participación en un 2,022%, consolidándose como el principal accionista de la empresa.
Impacto en la estructura accionarial de Naturgy
Con la venta de su participación, BlackRock abandonará el accionariado de Naturgy, donde el mayor accionista seguirá siendo CriteriaCaixa con un 26% del capital. Otros accionistas significativos incluyen al fondo australiano IFM con un 15,2%, CVC con un 13,8%, Alba Europe con un 5% y Sonatrach con un 4,1%.
La última sesión bursátil del lunes cerró con los títulos de Naturgy a un precio de 26,70 euros, tras experimentar un alza del 1,37%. Esta operación representa un paso hacia una estructura accionarial más diversificada, aumentando el capital flotante, lo cual es generalmente bien visto por los mercados debido a su impacto positivo en la liquidez de las acciones.
Consecuencias para el gobierno corporativo
La salida de BlackRock también tendrá implicaciones en la gobernanza de Naturgy. Se espera que los tres consejeros dominicales que representaban al fondo en el consejo de administración de la empresa dejen sus cargos. Esto obligará a Naturgy a revisar y ajustar su gobierno corporativo para adaptarse a la nueva estructura de accionistas.
Hasta la fecha, Naturgy había enfrentado expectativas de mercado que anticipaban la venta de la participación de GIP, lo que se interpretaba como un posible “techo” en el precio de las acciones. Con la culminación de esta desinversión, dicha presión se alivia, abriendo el camino a un posible incremento en el valor de los títulos sin esta limitante.
Conclusiones del mercado
Con la salida de BlackRock, se espera que Naturgy continúe su camino hacia una mayor apertura accionarial y una mejora en la liquidez, aspectos que son altamente valorados por los inversores. Esta operación también podría influenciar positivamente la percepción del mercado sobre la estabilidad y el crecimiento potencial de la compañía en el futuro.
Comentarios
Todavía no hay comentarios. ¡Sé el primero en opinar!