Iberdrola lanza bono híbrido verde de 600 millones en la UE

Iberdrola ha realizado una nueva incursión en los mercados de capitales al emitir un bono híbrido verde por un valor de 600 millones de euros, según informó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Esta operación tiene como objetivo refinanciar un bono híbrido que vence a finales de abril. La naturaleza perpetua del bono se equilibra con una opción de recompra a partir de diciembre de 2032.

El interés de los inversores ha sido notable, con una demanda que superó los 5.000 millones de euros y la participación de aproximadamente 280 inversores internacionales cualificados. Este significativo interés ha permitido a Iberdrola reducir el margen ofrecido. Los principales países de distribución fueron Reino Unido (27%), Francia (24%), Alemania (14%), España (10%), Países Bajos y Luxemburgo (10%) e Italia (5%).

Detalles de la Emisión

El bono se emitió con un cupón del 3,95%, una cifra competitiva que está por debajo de la referencia teórica basada en la cotización de los bonos de Iberdrola en el mercado secundario. Este hecho ha permitido a la empresa lograr la prima más baja registrada para un emisor español. La emisión subraya la confianza de los inversores en Iberdrola y en su presidente, Ignacio Galán, especialmente tras los positivos resultados financieros de 2025 presentados recientemente.

Contexto y Estrategia

Iberdrola aprovechó la oportunidad de mercado abierta tras su presentación de resultados. Con los costes en mínimos anuales, la empresa se anticipó a un posible aumento de la oferta competitiva. Ocho bancos internacionales de primer nivel, incluyendo BNP, HSBC, y Santander, facilitaron el acceso a los inversores, garantizando la colocación exitosa del bono.

Naturaleza Verde del Bono

Este bono es calificado como verde, cumpliendo con los Principios de Bonos Verdes de ICMA y el nuevo Estándar Europeo de Bonos Verdes “Verde UE”. Más del 62% de los inversores en esta emisión son sostenibles, reforzando el compromiso de Iberdrola con las inversiones responsables.

Impacto Financiero

La emisión es la primera operación pública de Iberdrola en el mercado en 2026, y permitirá refinanciar una operación similar programada para recompra. Esto mantiene el volumen de híbridos de la compañía en 8.250 millones de euros, tal como se comprometió durante su reciente Capital Markets Day en Londres.

Los bonos híbridos contabilizan como capital en un 50% según las principales agencias de calificación, lo que contribuye a mantener las calificaciones crediticias del grupo. La última emisión de este tipo por Iberdrola fue en noviembre de 2024 con un cupón de 4,247%.

Participación Bancaria

• BNP Paribas
• HSBC
• Unicredit
• BBVA
• Santander
• Natixis
• SMBC
• Commerzbank

Estos bancos han jugado un papel crucial en la exitosa colocación del bono, proporcionando acceso eficiente a los inversores y asegurando el cumplimiento de los objetivos financieros de la empresa.